Да, и воздействие уже проявилось и будет распространяться дальше. Конфликт между Соединенными Штатами и Ираном контролирует ключевые точки глобальной энергетики и судоходства, и его влияние на цепочку поставок является трехмерным, взаимосвязанным и отложенным.
Ⅰ. Основное воздействие: двойной сбой в энергетике и судоходстве
(1) Ормузский пролив: «жизненные-врата» глобальной энергетики заблокированы
На - приходится 20 % мировой добычи нефти и 27 % объема морской торговли нефтью.
- При блокировке морских маршрутов нефтяные танкеры выбирают альтернативные маршруты через мыс Доброй Надежды, в результате чего время перевозки увеличивается с 30–40 дней до 45–55 дней.
- Когда цены на нефть растут, стоимость судового топлива для судов резко возрастает, а также увеличиваются затраты всей цепочки поставок: от химикатов до производства и логистики.
(2) Системы доставки и логистики полностью рухнули.
Пострадало около 10% мирового контейнерного флота, при этом почти 170 судов застряли в Персидском заливе.
Maersk, CMA CGM и Mediterranean Shipping Company приостановили бронирование на Ближнем Востоке, а маршруты Красного моря и Персидского залива были прерваны.
Цены на фрахт взлетели до небес: за одну неделю на ближневосточном маршруте рост составил 72%, а на маршрутах Европа/Средиземноморье - на 2-10%.
Ставка военного страхования выросла с 0,15% до 1–3%, а затраты на логистику увеличились вдвое.
II. Цепное воздействие производственной цепочки (от добычи до терминала)
(1) Риск перебоев в поставках основного сырья
- Сера: на регион Персидского залива приходится 45 % мирового экспорта → Воздействие на удобрения, выплавку металлов и полупроводники.
- Гелий: на Катар приходится одна-треть мировых поставок → Под давлением в процессе охлаждения полупроводников
- Алюминий: на регион Персидского залива приходится 8 % мирового производства → Цена на алюминий на LME достигла четырех-максимума
- Нефтехимическая продукция: Иран является важным экспортером метанола, карбамида, полиэтилена/полипропилена → Рост цен на химическое сырье
(2) Двойное давление со стороны производства и внешней торговли.
- Трехкратное увеличение затрат на электроэнергию, транспортировку и страхование → Прибыль от экспорта сильно сокращается.
- Логистический цикл удлиняется на 10–20 дней → Невыполнение заказов, нехватка запасов.
- Риск расчетов в долларах США возрастает → Торговля переходит на альтернативные каналы, такие как CIPS в юанях.
(3) Передача инфляции: отложенная, но постоянная
- Сырая нефть → Химическая продукция (2–4 недели) → Готовая продукция (4–8 недель) → Терминальная розничная торговля (8–12 недель)
- Даже если конфликт будет разрешен в краткосрочной перспективе, инфляционное давление сохранится в течение нескольких месяцев.
III. Влияние на внешнюю торговлю Китая (март 2026 г.)
- Увеличение затрат на импорт энергии и сырья → Рост производственных затрат
- Блокировка маршрутов на Ближнем Востоке и в Европе → Задержка поставок, стремительный рост стоимости перевозки
- Китайский-Европейский железнодорожный экспресс стал основной альтернативой, а количество заказов по наземному маршруту значительно возросло.
- Некоторые европейские заказы ускорили возврат в Китай (с более высоким ценовым давлением в Юго-Восточной Азии).
IV. Краткосрочные-решения (по состоянию на 18 марта)
- Явных признаков затухания конфликта нет, а риск его затяжного возникновения возрастает.
- Соединенные Штаты опасаются дальнейшего выхода-из-контроля над ценами на нефть и не хотят начинать всеобъемлющую атаку на нефтяные объекты Ирана.
- Нарушение цепочки поставок будет продолжаться как минимум 1–2 квартала и распространится по всему миру.
